Леопольд Ашенбреннер, бывший стратег OpenAI, который весь 2024 год активно проповедовал наступление AGI, столкнулся с жесткой реальностью. Его хедж-фонд Situational Awareness сменил теоретические манифесты на суровую логистику промышленного базиса. После провальной игры на акциях публичных компаний из сферы ИИ-инфраструктуры, которая, по сообщениям СМИ, вынудила фонд ликвидировать значительную часть позиций в пользу Citadel Кена Гриффина, стратегия изменилась. Объем активов под управлением сократился с 20 до 10 миллиардов долларов, и теперь Ашенбреннер больше не делает ставку на общий рыночный тренд. Вместо этого он концентрирует усилия на физических узких местах, которые фактически диктуют темпы развития ИИ: цепочках поставок полупроводников.
Инъекция в $400 миллионов для Source Foundry
Как сообщает The Wall Street Journal, фонд Situational Awareness выделил дополнительные 400 миллионов долларов стартапу Source Foundry. Этот проект, созданный выходцами из Стэнфорда, берет на себя не самую эффектную, но критически важную задачу — сделать производство чипов быстрее и дешевле. С учетом этого раунда общая доля фонда в предприятии достигла 500 миллионов долларов. Для Ашенбреннера это не просто инвестиция, а попытка отчаянной вертикальной интеграции. Нацелившись на главный болевой порог капитальных затрат — колоссальную стоимость и длительные сроки вывода на рынок специализированных процессоров, — Situational Awareness пытается выкупить себе место на производственном уровне, где сосредоточена реальная власть.
Фонд инвестировал 400 миллионов долларов в Source Foundry — стартап, стремящийся ускорить и удешевить производство чипов; общая сумма вложений составила 500 миллионов долларов.
Эта высокорискованная ставка на Source Foundry знаменует собой переход от спекуляций на уровне программного обеспечения к суровым реалиям стоимости вычислений. Хотя фонд избавился от широкого портфеля публичных активов, он примечательным образом сохранил свои акции в Anthropic, что сигнализирует об уходе в концентрированный портфель частных, высокодоходных активов. Этот шаг ставит Ашенбреннера в уязвимое положение: теперь он пытается конкурировать с устоявшимися гигантами литейного производства, находясь под огромным финансовым давлением. Сможет ли стэнфордский стартап реально изменить устоявшуюся экономику производства полупроводников — вопрос открытый. Однако для фонда, потерявшего половину своего веса, контроль над аппаратным конвейером остается единственным путем к сохранению значимости. Речь больше не идет о предсказании будущего; речь о владении инструментами, с помощью которых оно строится.