Во время отчета о доходах за четвертый квартал 2026 финансового года 30 сентября компания Micron отчиталась о рекордной квартальной выручке в размере $54,2 млрд. За этими сильными финансовыми результатами скрывается структурный дисбаланс поставок, который, по прогнозам компании, будет усугубляться в течение следующих двух лет. Как заявил генеральный директор Micron Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra), предложение памяти и систем хранения данных в 2027 и 2028 годах останется значительно более дефицитным, чем в 2026 году.
Это означает резкий отказ от прежнего корпоративного оптимизма. Еще в июне руководство Micron все еще питало надежды на постепенное восстановление поставок к 2028 году. Эта дипломатическая осторожность теперь испарилась, поскольку неуемный спрос клиентов опустошает склады до основания.
"Рыночный спрос укрепился с момента нашего последнего отчета о доходах, и мы ожидаем, что соотношение спроса и предложения памяти и систем хранения данных в 2027 и 2028 финансоргадах будет гораздо более напряженным, чем в 2026 году".
По словам Санджая Мехротры, такие условия являются прямым результатом нарастающего давления со стороны клиентов и лавины неудовлетворенных запросов на увеличение объемов, которые текущие производственные линии просто не в состоянии обработать.
Unbalanced Market and Delayed Capacity
Растущая пропасть между жаждой кремния и производственными мощностями литейных заводов обнажает хрупкость всей аппаратной инфраструктуры ИИ. Санджай Мехротра признал, что даже при условии агрессивного расширения чистых комнат для производства DRAM компания Micron не может назвать точные сроки восстановления рыночного равновесия.
Долгожданного облегчения от запуска новых заводов придется ждать еще несколько лет. Строящееся в Айдахо предприятие Micron ID2 выдаст первые кремниевые пластины только в конце 2028 года, а это означает, что масштабные капитальные затраты сегодняшнего дня не дают никакой мгновенной защиты от предстоящих аппаратных узких мест. Между тем рынок уже полностью исчерпал запасы: более 75% всего объема производства Micron на 2027 год уже распродано и забронировано под клиентские квоты.
Escalating Price Pressure
Для бюджетов корпоративных ИТ такая математика выглядит сурово. Компания Micron сообщила, что цены на DRAM выросли на двузначные проценты (в высоких десятых долях) только за последний квартал, в то время как цены на NAND подскочили примерно на 30% за тот же период.
Учитывая, что производственные мощности забронированы на весь следующий год, а новые кремниевые заводы существуют только на чертежах, бюджетам корпоративных ИТ-подразделений на внедрение ИИ предстоит столкнуться с жесткой инфляцией цен задолго до того, как цепочки поставок оборудования найдут хоть какое-то подобие баланса.