Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении фонда Situational Awareness после сокрушительного июльского падения технологических акций, уничтожившего миллиарды долларов капитала этого ИИ-хедж-фонда, о чем впервые сообщила газета The New York Times. Федеральные регуляторы направили повестки прайм-брокерам и банкам-кастодианам, проводившим клиринг сделок и финансировавшим операции фонда, с требованием заморозить и сохранить всю торговую отчетность.
Фонд Situational Awareness под руководством бывшего исследователя OpenAI Леопольда Ашенбреннера быстро масштабировался на базе инвестиционного тезиса о нехеджированных алгоритмических позициях, делая агрессивную ставку на непрерывный рост всей инфраструктуры искусственного интеллекта. Однако при смене макроэкономического цикла фонд столкнулся с жесткими ограничениями автономного управления капиталом: автоматизированные прогнозные модели абсолютно не защищают от убытков при масштабных распродажах в концентрированном секторе.
Хотя SEC пока не выдвинула официальных обвинений в мошенничестве, действия регулятора указывают на намерение детально разобраться, не скрывали ли алгоритмические фонды риски структурного кредитного плеча под вывеской передового искусственного интеллекта. Финансовым директорам компаний и управляющим активами, использующим автономные алгоритмы, следует немедленно провести аудит внешних мандатов и ковенант контрагентов, чтобы исключить нехеджированные спекулятивные риски в ИИ-активах.